ABD Demokratlarından Midterm Zaferi: Big Tech’te 750 Milyar Dolarlık Sıçrama

Demokratların orta dönem seçimlerdeki büyük zaferi, Çarşamba günü teknoloji devi Amerikan şirketlerinin hisselerini uçururken, yatırımcılar yeni veri merkezleri inşasına yönelik olası kısıtlamaların bu şirketlerin kıt hesaplama gücü üzerindeki hakimiyetini pekiştireceği ve zorlanan nakit akışları üzerindeki baskıyı hafifleteceği yöninde bahse girdi.

Amazon’un hisseleri üç aylık en yüksek seviyesine ulaşarak %7.4 oranında artarken, Meta Platforms, Alphabet ve Microsoft %2 ile %6.3 arasında artış kaydetti ve yapay zeka patlamasının uçan maliyetleri endişeleriyle beslenen satış günlerinden sonra Wall Street’te bir toparlanma sağladı.

Big Tech’in devasa yapay zeka harcamalardan kaçınmış ancak yapay zeka kaynaklı bellek çipi fiyatlarındaki artışın acısını hisseden Apple, rekor seviyeye neredeyse %7 oranında yükseldi.

Nvidia’nın yapay zeka bahisleri ağı: akıllı strateji yoksa balon riski?

Kazanımlar korunursa, bu beş şirket birleşik piyasa değeri açısından 750 milyar doları aşan bir artış sağlayacak yol üzerindedir.

Bu toparlanma, aylık gelir açıklamalarının, yapay zeka altyapı yarışının bir zamanlar nakit zengini ve borcu az olan şirketleri, borçlanmaya bağımlı ağır harcayıcılara dönüştürdüğü nasıl ortaya koyduktan sonra, ezilen bulut devi şirketler için keskin bir geri dönüş işaret ediyor. Microsoft, 18.6 milyar dolarlık nakit akışıyla dikkat çisten istisnaydı.

Kazanımlar, veri merkezlerine karşı çıkan, Texas dahil olmak üzere Demokratların büyük dönem seçimlerdeki büyük zaferlerini takip etti; bu da muhtemelen yapay zeka patlamasının kalbinde yer alan ancak giderek yerel topluluklar arasında popüler olmayan, enerji tüketen, su yoğun ve gürültülü bu tesislere karşı bir geri tepmeyi hızlandıracaktır.

“Kavramsal olarak, seçimlerden sonra, gelecekteki veri merkezleri inşasında biraz yavaşlama veya yolun bazı pürüzleri olabilir,” dedi B. Riley Wealth’in baş pazar stratejisti Art Hogan.

“Hiperscalerlar (büyük teknoloji şirketleri) zaten veri merkezlerine sahip, bu yüzden bu varlıklar artık daha değerli çünkü veri merkezlerinin aşırı inşası olmayacak. Ayrıca, veri merkezleri inşasının daha yavaş bir hızı olursa, o zaman CapEx harcamalarının da daha yavaş bir hızı olacak. Bu kesinlikle hyperscalarları etkileyecek.”

Teknoloji devi, bu yıl 400 milyar dolar civarındaki geçen yılki harcamanın neredeyse iki katına, 740 milyar doları aşacak şekilde kapasiteyi son derece hızlı bir şekilde artırıyor. Bu rakam, CoreWeave ve Nebius gibi daha küçük bulut tabanlı yapay zeka rakiplerinin çok much ötesinde.

Alphabet’in sahibi olduğu Google, kâr beklentisini karşılamaması ve reklam yavaşlaması nedeniyle payları uçtu

Applied Digital ve Iren gibi daha küçük oyuncuların payları, veri merkezi inşaatına getirilecek kısıtlamaların borçla finanse edilen genişleme planlarını olası şekilde zorlayacağı endişesiyle %6 ile %13 arasında geriledi. Şirketler, şişen sipariş birikimini karşılamak için gelirlerinin birkaç katını harcıyor.

“Gecenin teknoloji yatırımcıları ve yapay zeka piyasası için en büyük kaygısı, veri merkezi gigawatt ve kapasitesinin yaklaşık %25-%30’unun geleceği Teksas eyaletiydi,” dedi Yorkville Ives’ten üst düzey yönetici direktör ve teknoloji analisti Dan Ives.

“Şimdi daha ölçülü bir tempoda gerçekleşecek ve bu da muhtemelen birçok yatırımcının gözünde iyi bir şey.”

Yayınlandı – 5 Kasım 2026, 10:03 IST